天风证券（601162）股份有限公司缪欣君,王屿熙近期对嘉和好意思康进行征询并发布了征询讲演《AI赋能擢升居品竞争力，助力病院数据成分价值斥地》，本讲演对嘉和好意思康给出增捏评级，面前股价为30.8元。

　　嘉和好意思康(688246)

　　 Q3功绩承压，用度水平不减重复减值赔本算提增多

　　公司发布2024年3季报，2024年前三季度已矣收入4.76亿元(同比-11.52%)、归母净利-0.41亿元(同比-328.81%)、扣非净利-0.44亿元(同比-465.68%)，Q3单季已矣收入1.75亿元(同比-28.68%)、归母净利-0.14亿元(同比-133.47%)、扣非净利-0.13亿元(同比-132.78%)。公司Q3单季销售/处罚/研发用度分别同比-19.51%、-18.79%、+25.13%，前三季度举座用度率54.45%，未有下落。公司三季报应收账款为5.7亿元达历史新高，计提信用减值赔本2636万元，客岁同期为1537万元。

　　捏续领军电子病历，不休更动加强AI赋能

　　凭证IDC数据，公司在中国电子病历阛阓中鸠合十年排行第一(2014年-2023年)。戒指2024年年中，公司业务畛域已延长至除中国台湾地区外的寰宇扫数省市自治区，领有病院客户1,700余家，其中三甲病院650余家，占寰宇三甲病院比例卓绝四分之一。同期公司不休加强AI赋能居品能力，推出核心化(医技)有野心赞助引擎以及医疗AI讹诈绽放平台，该方式在北京协和病院、北医三院均取得很好的落地考据，并凯旋辅助病院分别通过电子病历六级、七级评审。

　　引申医疗数据和会处罚，助力病院斥地数据钞票价值

　　数据方面，公司进一步擢升自主斥地的“湖仓一体化”数据中台，为病院提供数据钞票“藏书楼式处罚”，按数据讹诈场景梳理病院数据钞票处罚维度，分手为原始数据源域、坐褥成分域、业务域和讹诈主题域四大数据域进行钞票处罚，不祥赞助多模态数据、多限制交叉数据分析讹诈和及时数据在线分析，现在该居品已在郑州市中心病院凯旋请托上线。

　　投资提议：瞻望公司2024-2026年归母净利为0.81、1.27、1.86亿元(议论公司2023年受请托影响导致举座功绩不足此前预期，因尔后续功绩预测进行相应转变)，对应PE为52、33、23倍，议论后续医疗信息化需求有望建立，公司AI更动与数据斥地捏续股东，赐与“增捏”评级。

　　风险指示：医疗IT需求建立不足预期；边幅股东不足预期；时间更动不足预期。

　　证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，华创证券吴鸣远征询员团队对该股征询较为潜入，近三年预测准确度均值为75.29%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.08亿，凭证现价换算的预测PE为39.49。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增捏评级1家；已往90天内机构倡导均价为35.72。

　　以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成J9体育网，不组成投资提议。